Как стало известно "Коммерсанту", компания "Метинвест" предпринимателя Рината Ахметова покупает у группы Malacalza две компании по производству стального проката — итальянскую Trametal и британскую Spartan UK. "Метинвест" планирует объединить новые активы со своим итальянским заводом Ferriera Valsider в единую компанию, суммарные мощности которой составят до 1 млн т проката в год. Миноритарным акционером объединенной компании может стать все та же Malacalza.
Gruppo Malacalza — международная промышленная группа со штаб-квартирой в Генуе. Названа по имени основателя Витторио Малакальца. В нее входят предприятия по производству стального проката, сверхпроводников, магнитов, медицинского оборудования. Стоимость активов компании оценивается в 75-80 млрд евро.
В пресс-службе "Метинвеста" сообщили, что группа подписала соглашение с итальянской Malacalza о выкупе 100% доли итальянской Trametal SpA и британской Spartan UK Ltd. По информации "Метинвеста", в 2006 году эти компании произвели более 536 тыс. т проката на сумму свыше 370 млн евро. В течение ближайших двух месяцев стороны ожидают одобрения сделки в антимонопольных органах Евросоюза. Сумма сделки с Malacalza не разглашается. По оценкам аналитика Galt and Taggart Securities Ukraine Ольги Иванчук, при среднем для европейских сталепрокатных компаний показателе соотношения цены к выручке (P/S) 1,4 за обе компании было уплачено не менее 500 млн евро. По словам директора металлотрейдинговой компании LME Export & Shipping (в год экспортирует 300 тыс. т металлопроката из России) Марка Уильямса, предприятия, которые покупает "Метинвест", известны хорошей инфраструктурой, имеют выход к морю и новое оборудование, поэтому их цена могла достигнуть и 800 млн евро.
Группа "Метинвест" — крупнейшая металлургическая компания Украины. В прошлом году ее консолидированная выручка составила $5,65 млрд, EBITDA — $1,713 млрд, чистая консолидированная прибыль — $1,026 млрд. Управляющая компания группы — ООО "Метинвест Холдинг", которым владеют голландская Metinvest B.V. (51,15%) и ЗАО СКМ (48,85%). 100% Metinvest B.V. принадлежит SCM (Кипр), конечным бенефициаром которой является Ринат Ахметов. Ранее компания объявила о поглощении до конца 2007 года металлургических активов "Смарт-холдинга" Вадима Новинского.
Генеральный директор "Метинвеста" Игорь Сырый доволен новым приобретением. "Trametal и Spartan — превосходные компании, заслужившие свою репутацию благодаря качественному прокату. Нас устраивает то, как они работают, и мы намерены сохранить их существующую бизнес-модель", — заявил он. В "Метинвесте" рассказали, что до конца 2007 года планируется объединить новые предприятия с приобретенным в 2004 году итальянским сталепрокатным заводом Ferriera Valsider в единую структуру. В 2006 году эта компания произвела 515 тыс. т плоского проката на сумму более 265 млн евро.
Объединенная компания сможет выпускать 1 млн т толстолистового проката в год, что на 100 тыс. т больше, чем могут производить европейские предприятия "Индустриального союза Донбасса". По словам Игоря Сырого, "Метинвест" и Malacalza могут стать партнерами. Сейчас они ведут переговоры о продаже Malacalza миноритарного пакета объединенной компании. По данным "Коммерсанта", речь идет о пакете до 25%.
Аналитик ИК Dragon Capital Иван Харчук отмечает, что после приобретения новых активов "Метинвест" получит доступ на ранее закрытый для украинских предприятий британский рынок. "Группе это приобретение дает возможность замкнуть вертикально интегрированную цепочку — получать более высокую добавленную стоимость", — говорит Ольга Иванчук.
Эксперт "Ренессанс Капитала" Екатерина Малофеева уверена, что наличие значительных прокатных мощностей в Европе позволит разместить акции "Метинвеста" на международных биржах на 10-15% дороже, чем предполагалось ранее. "Обычно инвесторы занижают стоимость компаний, весь бизнес которых находится на Украине, закладывая как риски, которые могут возникнуть как в отношении сбыта, так и политические и конъюнктурные риски", — говорит госпожа Малофеева. Напомним, ранее эксперты оценивали "Метинвест" в $16-20 млрд, а сама компания — в $25 млрд.
