автор: Сергей Комиссаров
13 октября 2008
Стремительный обвал гривни — яркое подтверждение того, что в украинской экономике не все так безоблачно, как это пытаются преподнести рядовым гражданам страны ее “рулевые”
Создается впечатление, что руководители государства попросту проморгали момент, когда финансовая лавина обрушилась на головы людей. Отсюда — панические настроения жителей, выстраивающихся возле окошек обменных пунктов валюты. У каждого в руках — пачки банкнот. В глазах — единственный вопрос: так менять или нет пошатнувшуюся гривню на вечнозеленые доллары?
Со стопроцентной уверенностью, что так и нужно делать, сегодня на этот вопрос вам не ответит никто. Уж слишком неожиданным оказался финансовый "финт ушами" в исполнении руководителей Национального банка Украины. Они и сейчас отмалчиваются. Четко и внятно ответить на вопрос: "Так что же делать с национальной валютой в столь драматической финансовой ситуации?", — как показывает практика, не в их правилах.
Для прояснения ситуации с гривной мы обратились к экс-министру экономики Украины, доктору экономических наук Владимиру Лановому.
- По Вашей оценке, то, что произошло на валютно-финансовом рынке, должно было произойти или столь драматического сценария можно было избежать?
- В последнее время Национальный банк и правительство — по необъяснимым причинам — сильно расслабились. Наступила полная беспечность. Мы только и слышали из уст их руководителей: "С национальной валютой все будет в ажуре! Вы только взгляните, какая у нас гривня красивая! Мы, если захотим, в ладоши раз-другой хлопнем — и к нам доллары рекой потекут!"
Но этого, увы, так и не произошло... А все потому, что управление финансовой системой Украины в последнее время, мягко говоря, желало лучшего. Приведу всего две цифры.
В середине прошлого года Национальный банк так финансировал избыточную экономику, выпуская кредитные ресурсы, что избыток этих денег в сентябре привел к всплеску инфляции. После этого главный банк Украины 70 млрд грн. мобилизовал, изымал их из обращения.
Потом власть Юлии Тимошенко увеличила остаток средств на счетах правительства и продолжала изъятие денег из банковской системы — с помощью распространения депозитов. В первом квартале было около 40 млрд грн. Их опять изъяли из обращения. Экономике приказали: "Ты сама как-нибудь крутись, а мы будем забирать деньги".
При росте ВВП на 7%, при росте инфляции на 15% денежная масса должна была вырасти. А у нас денежную массу абсолютно уменьшили. Вот мы и имеем теперь кризис внутренней ликвидности гривни, которую Украина печатает сама.
Я хочу акцентировать внимание читателей ИМК на том, что инфляция не может доминировать над интересами кредитной системы. И, в то же время, она не может доминировать над практикой изменения валютного курса.
Задача Национального банка — добиваться умеренной инфляции, поддерживать достаточность кредитной системы и понижать процентные ставки банков. Это необходимо делать, если Нацбанк хочет, чтобы экономика росла, а не останавливалась. И главное — во что бы то ни стало необходимо добиваться стабильности валютного курса.
- Кто будет нести ответственность за финансовый кризис в Украине?
- Бюрократы никогда не несут никакой ответственности. Самое большое наказание для чиновников, начиная от помощника министра и кончая генералами милиции, — это увольнение с работы. Проблема в том, что Украина — не правовое государство. Правовыми механизмами это государство совершенно не связанно с обществом. Наши сограждане понесли колоссальный финансовый ущерб, а государство или вообще отрицает свое отношение к нынешнему финансовому кризису, либо делает вид, что проблем просто не существует.
Сейчас государство говорит рядовым гражданам: "Вы знаете, у нас проблем нет, у нас все в ажуре. А проблемы есть на Уол-стрит". Или же государство — но это в лучшем случае — найдет, кого надо будет уволить. Или таких людей тихо "уйдут" в отставку.
Несомненно, за ситуацию, которая сложилась в последние дни в банковско-финансовой сфере, кто-то должен отвечать. Ответственность должна быть за то, что деньги лежат в Министерстве финансов и правительстве, а экономика — не финансируется. Вы посмотрите, кто пострадал в результате обвала гривни: ЖКХ денег не получило. И это — накануне зимы. Проблемы возникли с финансированием научных программ. Не профинансированы программы развития инфраструктуры городов.
А 5 млрд грн. — это профицит бюджета по состоянию на конец квартала. То есть деньги получены, но они — не расходованы. А с начала года в Украине осталось 17 млрд грн. таких неизрасходованных средств.
И никто за это в Украине не отвечает. А Национальный банк вообще выдает себя героем: финансовый кризис во всем мире разрастается, а у нас, мол, — тишь да гладь, все хорошо. Мы, считают банкиры, правильно сделали, что так "шугнули" обывателя на курсе гривня-доллар...
Знаете, что плохо в украинской экономике? В ней нет воспроизводимых экспериментальных условий. В физике — есть. Ты физически подтвердишь свой закон, свой вывод, свое открытие. А в нашей экономике этого сделать нельзя! Поэтому очень тяжело друг другу доказать: прав был или не прав Национальный банк? И можно ли ему верить после того, что произошло с гривней?
- За счет чего можно остановить дальнейшее падение курса гривни?
- Для этого Нацбанку необходимо создавать определенные условия нашей финансовой системе. Первое — важно гарантировать стабильность финансов. Второе — важно гарантировать стабильность поступления валюты в отечественную экономику и достаточность иностранных валютных кредитов. Третье — низкие процентные ставки. Ну, и в последующем — снижение налогов и увеличение бюджетных инвестиционных расходов. Вот механизм, который позволит остановить падение курса гривни по отношению к западным валютам.
- А чем бы Вы объяснили то, что финансовый кризис в Украине совпал с кризисом политическим? Это случайность?
- Определенная связь есть. Потому что начало финансового кризиса — это производная социального популизма.
К нему прибегли все партии, которые шли на выборы 2007 года. Прежде всего, конечно, к нему прибегла ПР, которая в то время была у власти. Регионалы резко увеличили социальные выплаты, финансирование пенсионного фонда. Причем регионалы не рассчитывали финансовые последствия этих мер. К сожалению, Нацбанк тогда не проявил должной твердости и "перегрел" экономику.
В прошлом году "базовые деньги" (наличная денежная масса, деньги, хранящиеся в банках) выросли на 70%. Такого раньше не было, максимально — 40-45 %. Для растущей экономики этого, наверное, было достаточно.
А потребительские кредиты выросли на 110%. Так что, Национальный банк не мог так регулировать рост кредитов, чтобы все-таки пропорции сохранялись хотя бы, а не ухудшались?
Поэтому есть здесь компонент политических целей, в угоду которым были поставлены под угрозу деньги рядовых граждан.
В сентябре прошлого года инфляция "прыгнула" на 2,2%. Откуда это взялось — объяснить никто так и не смог. А после этого до конца года Нацбанк "вынул" из обращения около 70 млрд.
Но этого оказалось недостаточно. Инфляция нарастала. Перегрев экономики произошел за счет социальных платежей и избыточного рефинансирования. А избыточное рефинансирование было из-за того, что скупалась валюта — в пределах 7,5 млрд долл. Таким образом, Национальный банк увеличивал свои резервы.
Вправе ли он был тогда скупать всю валюту? Может, был смысл держать курс не 5,05, а 5,0-4,95? Тогда бы меньше валюты приходило в нашу страну, и тогда меньше бы ее необходимо было скупать.
Что в результате? Нацбанк скупал бы меньше валюты, меньше была бы денежная эмиссия, соответственно, меньше была бы и инфляция.
Снежный ком нарастал. Он связан с издержками, с недопониманием, с макроэкономической непрозорливостью и с политическими обстоятельствами. Таким образом, получается, что именно политика в этом смысле привела к определенному обострению финансовых проблем. Но мы методично и последовательно шли к этому обострению, потому что наша экономика планомерно теряла свои позиции в мире и на внутреннем рынке.
- Как Вы считаете, после того надругательства, которое произошло с нашей финансово-банковской системой, можно ли вернуть доверие населения к гривне? Или это будет очень продолжительный процесс?
- Плохо то, что руководители финансово-денежной системы Украины потеряли доверие граждан. Два-три года назад руководитель Нацбанка выходил к людям через СМИ и веско говорил: "То, о чем мы заявляем, обязательно выполним. Наше слово — твердо. У нас в стране с гривней будет именно такая, а не иная тенденция".
И это слово выполнялось! Теперь вспомним: еще каких-то полгода назад ведущие финансисты страны заявляли о том, что гривня будет "держаться" в определенном коридоре. И вдруг — буквально через неделю! — курс падал до 4,7 гривни за доллар. Он "вываливался" из коридора. Но все молчали...
Это — худшее из того, что мог сделать Национальный банк. Теперь, даже после резонансных официальных заявлений, никто в стране уже не верит ни Порошенко, ни Стельмаху, ни Литвицкому. Услышав очередные заверения этих людей, народ поступит с точностью до наоборот.
Потому что они зарапортовались. Вы только вспомните, сколько раз они пафосно призывали свято верить гривне?! Но ведь они сами подорвали доверие к нашим деньгам!
А вспомните, с каким энтузиазмом призывал вкладывать собственные накопления в гривню Виктор Пынзенык. И что из этого получилось на практике?
- Почему, по Вашему мнению, государство не может выполнить свои институциональные обязанности перед рядовыми гражданами?
- Наше государство — слабо, какими бы тяжеловесами не были украинские премьер-министры. Потому что решения, которые принимаются на самом высоком государственном уровне, должны эффективно доводиться до исполнения — быстро и динамично.
У нас принимают тысячи решений. Но они не доводятся до исполнителей — ни на законодательном уровне, ни через организационные системы. У нас слаб Минфин, Налоговая администрация, милиция и судебная система. Потому что они не выполняют своих функций. Эти органы помогают преступникам. Потому что они платят им деньги. А людей пострадавших и бедных никто из перечисленных органов не защищает. Именно поэтому я смею утверждать: Украина — слабое государство.
Исполнять свои институциональные обязанности ему не позволяет коррупция. Давайте говорить прямо: работники министерств и ведомств, в основном, не ориентируются на свою заработную плату. Они ориентируются на взятки и откаты. Это тоже связано со слабостью государства, с отсутствием в нашей стране институтов гражданского общества.
Глубинная причина этих процессов — олигархизация украинской экономики. Когда олигархи овладели ресурсами украинской экономики, они тут же начали устанавливать свои правила игры. Во многих случаях чиновники находятся на содержании олигархов. Именно они сообщают им, какой будет конъюнктура на металл или транспорт, какими будут налоги, как будет колебаться курс доллара...
Чиновники смотрят в рот олигархам, ждут их ценных указаний. Им некогда думать, как улучшить экономику. Именно олигархизация ослабила институты украинского государства.
Нам необходимо ослабить экономическую роль олигархов, повысить профессионализм министров, и тогда экономика начнет работать.
- Что можно посоветовать рядовым гражданам в условиях нынешней финансовой нестабильности?
- Претензии — к Национальному банку. Еще две недели назад его руководители могли составить план, как вывести курс гривни по отношению к доллару на рациональный уровень. Но они сидели сложа руки.
А когда шарахнуло, они попытались что-то сделать. И потратили около 300 млн долл. за один день — для того, чтобы только приостановить падение гривни. До конца года на это "удержание" надо будет потратить 3-4 миллиарда долларов — по собственной глупости.
Я надеюсь, что чиновники извлекут из произошедшего определенный урок. И мы опять возвратимся к курсу 5,3-5,4 грн. за доллар.
И для кризисного состояния экспорта это будет более-менее экономически выверенная позиция. Но, естественно, Украина потеряет возможность в ближайшее время покупать импортные товары в том объеме, как это было ранее. Таким образом, мы будем жить несколько хуже, чем жили в 2007 году.
А рядовым гражданам посоветую: отбросьте панические настроения. В ближайшее время курс гривни по отношению к доллару обязательно стабилизируется. Но каким именно он будет — сказать очень сложно. Все зависит от логики поведения руководителей Национального банка Украины.
12.10.2008
